Эксперты «БКС Мир инвестиций» выделили главные тренды на рынке и отобрали пять акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте. В целом российский рынок акций остается фундаментально недооцененным, полагают эксперты. Они ждут роста индекса Мосбиржи до 4300 пунктов в ближайший год.
Сбербанк
Акции Сбербанка (SBER) остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке, сообщили эксперты. Целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка составляет ₽350, потенциал роста 27% в перспективе 12 месяцев.
За 10 месяцев 2023 года банк заработал ₽1,26 трлн чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует ₽27,9 за 10 месяцев. По расчетам экспертов «БКС Мир инвестиций», по итогам года Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды — около ₽33 на акцию при коэффициенте дивидендных выплат в 50% (около 12% дивидендной доходности).
При этом есть вероятность, что банк выплатит больше половины прибыли. Ранее министр финансов России Антон Силуанов отмечал, что часть сверхдоходов банков может поступить в бюджет в следующем году через повышенные дивиденды. Ближайшими драйверами для Сбербанка могут стать презентация стратегии развития на 2024–2026 годы и новой дивидендной политики, которые могут быть представлены 6 декабря, а также отчетность за 11 месяцев.
Аналитики «Альфа-Капитала» назвали топ-10 акций на российском рынке Альфа-Банк , Банки и финансы , Акции , Инвестиции
«Яндекс»
Целевая цена по акциям «Яндекса» (YNDX) в перспективе года составляет ₽4400, потенциал роста — около 81%. В ближайший месяц может появиться сильный драйвер для роста акций «Яндекса», отметили эксперты. Ранее СМИ сообщали, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса «Яндекса» — ключевой момент в инвестиционном кейсе компании, считают в «БКС Мир Инвестиций». От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
Однако эксперты предупреждают о повышенных рисках, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес «Яндекса» — высокие темпы роста 2022–2023 годов не были отыграны котировками в полном объеме.
«Транснефть»
На акции «Транснефти» (TRNFP) стоит обратить внимание в свете ожидаемого сплита акций — оно было одобрено собранием акционеров на прошлой неделе. Целевая цена по привилегированным акциям «Транснефти» на год — ₽190 тыс., потенциал роста — 32%.
Сплит — это дробление одной акции на несколько. В результате стоимость одной ценной бумаги уменьшается, но общее их число растет.
Текущая стоимость одной акции «Транснефти» не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Дробление акций должно сделать бумаги более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги «Транснефти» также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 года ожидается в районе 11–14%, добавили аналитики.
Акции «Транснефти» выросли после одобрения сплита Росимуществом Транснефть , Нефть и газ , Акции
«Башнефть»
Нефтяная компания «Башнефть» (BANE) недавно опубликовала сильный финансовый отчет за третий квартал 2023 года. Чистая прибыль за три месяца составила ₽75,3 млрд — это половина от всей прибыли компании за девять месяцев 2023 года.
Если ориентироваться на выплату 25% от прибыли на дивиденды акционерам, то лишь за первые месяцев 2023 года компания заработала около ₽214 на акцию — около 12% дивдоходности по привилегированным акциям, подсчитали в «БКС Мир Инвестиций». При этом коэффициент выплаты дивидендов (payout ratio) может быть и выше, дивидендная политика компании непрозрачна.
Акции «Башнефти» не отреагировали на мощные результаты и сейчас торгуются чуть ниже уровней до выхода отчетности. Компания может стать одним из лидеров сектора по дивдоходности в 2024 году, позитивная переоценка была бы оправдана, полагают эксперты.
У БКС нет целевой цены для акций «Башнефти».
«Татнефть»
Целевая цена по обыкновенным акциям «Татнефти» (TATN) на год составляет ₽880, потенциал роста эксперты оценивают в 39%. Акции «Татнефти» стали привлекательнее на фоне повышения коэффициента дивидендных выплат. Совет директоров компании по итогам третьего квартала рекомендовал выплатить ₽35,17 на акцию (5,4% дивдоходности за квартал). Это соответствует 100% от чистой прибыли за период.
«Татнефть» в последние годы направляла 50% от чистой прибыли на дивиденды, но в 2017–2019 годах при позитивной конъюнктуре коэффициент был на уровне 100%. Учитывая высокие цены на нефть и относительно слабый рубль, компания может и дальше распределять всю прибыль в пользу акционеров, сообщили аналитики. Это предполагает дивдоходность около 16–20% на горизонте 12 месяцев, что заметно выше рынка.
В БКС назвали лучшие акции для выгодного вложения дивидендов и купонов БКС , Банки и финансы , Инвестиции , Акции
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Источник: RBC