Отчетность «ФосАгро», индекс Мосбиржи: дайджест инвестора

Интрига дня — дивиденды «ФосАгро»

Ожидается, что в среду, 7 августа, «Фосагро» опубликует финансовые результаты по МСФО за второй квартал.

«Мы ожидаем, что результаты будут близки к значениям прошлого квартала, за исключением FCF  , который может заметно улучшиться», — отметили аналитики канала «Мои Инвестиции  ».

rbc.group

По прогнозу экспертов, во втором квартале:

• выручка составит 119,81 млрд. Это примерно столько же, что и в первом квартале, но на 24% больше, чем в том же периоде годом ранее;
• скорректированная чистая прибыль снизится на 12% в квартальном выражении и на 14% в годовом — до ₽18,8 млрд;
• свободный денежный поток (FCF) вырастет почти в 14 раз — с ₽1,8 млрд в первом квартале до ₽24,91 млрд. Это также на 49% больше, чем годом ранее. По мнению экспертов такой рост связан с высвобождением средств из оборотного капитала после их оттока в первом квартале (-₽10 млрд).

Фото: «Мои Инвестиции»

Аналитик ИК «Велес Капитал» Василий Данилов прогнозирует:

• выручку на уровне ₽125 млрд. Прирост на 29,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года эксперта связывает с более высокими экспортными ценами и более сильными продажами;
• снижение EBITDA на 13,7%, до ₽35,5 млрд с рентабельностью 28,4% против 42,6% годом ранее;
• FCF на уровне ₽25,9 млрд;
• соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 1,4х — ниже пороговых 1,5х (при соотношении 1х-1,5х «ФосАгро» выплачивает дивиденды в размере не менее 50%, но не более 75% от FCF).

Сегодня также состоится совет директоров «ФосАгро». Аналитики допускают, что его участники могут дать рекомендацию про дивидендам, хотя в повестке заседания такого вопроса нет.

«Мы допускаем, что «ФосАгро» отложит рекомендацию по дивидендам за второй квартал 2024 года и объявит о следующих выплатах при подведении итогов третьего квартала, как это было сделано в 2023 году. Однако в том случае, если компания решит вернуться к квартальной периодичности дивидендов, выплата за второй квартал может составить ₽200 на акцию при распределении 100% FCF», — отметил Василий Данилов из «Велес Капитала».

Аналитики канала «Мои Инвестиции» ожидают, что размер дивиденда за второй квартал может составить ₽144 на акцию при выплате 75% от FCF. В случае если компания решит выплатить 100% FCF, размер дивиденда может вырасти до ₽192, прогнозируют эксперты.

Индекс Мосбиржи

Российский рынок во вторник сделал попытку восстановиться после падения в понедельник, вызванного обвалом на мировых рынках. По итогам торгов индекс Мосбиржи вырос на 0,07%, по завершении торгов индикатор оказался практически на уровне закрытия предыдущего дня и достиг отметки в 2830,75 пункта.

При этом в течение дня, как и в понедельник, индикатор опускался почти до 2800 пунктов — до 2814,15 пункта, минимального уровня с 5 июля 2023 года. На пике индекс Мосбиржи торговался на отметке 2863,45 пункта.

5 августа мировые фондовые площадки пережили масштабный обвал. Падение началось в Азии, где ярким событием стал обвал японского рынка. Индекс Nikkei 225 по итогам торгов 5 августа рухнул на 12,4%. За сутки значение индикатора сократилось на 4451,28 пункта, что стало новым рекордом падения, перекрыв показатель 20 октября 1987 года.

Сильное падение также показали американские индексы. На открытии торгов 5 августа индекс S&P 500 снизился на 4,27%, индекс Dow Jones потерял 2,72%, а NASDAQ Composite рухнул на 6,35%. Впрочем, к окончанию торгов рынку удалось отыграть часть потерь, индексы закрылись снижением на 3%, 2,6% и 3,43% соответственно.

Основным катализатором падения стали слабые данные по рынку труда США, которые вызвали на рынке опасения возможной рецессии  в этой стране. Дополнительным поводом для обвала на японском рынке стало резкое укрепление иены и ужесточение денежно-кредитной политики Банком Японии.

Фондовый рынок Японии рекордно рухнул более чем на 10% Nikkei 225 , Инвестиции , Япония , иена , Акции

По мнению директора по стратегии ФГ «Финам» Ярослава Кабакова, мировой фондовый рынок уже демонстрирует признаки восстановления после волнений, вызванных нестабильностью в Японии и волатильностью на валютных рынках. Инвесторы находят поддержку в заявлениях центральных банков, что помогает снижению глобальной неопределенности.

Что касается российского рынка, то аналитик отметил незначительный рост по итогам торгов во вторник — рынок не сумел удержать утреннюю попытку более существенного отскока. «Главным фактором такой динамики остаются опасения рецессии, которые оказывают давление, особенно на нефтегазовый сектор и геополитические события», — пояснил Ярослав Кабаков.

Относительная слабость, проявленная во вторник российским рынком, пока не выглядит угрожающей, считают аналитики «БКС Мир инвестиций». «Скорее всего, на фоне неуверенности в продолжении отскока глобальных фондовых площадок и нефтяных цен у нас многие предпочитают занимать выжидательную позицию», — прокомментировали эксперты.

«Распродажи в мире утихли, но риски сохраняются. Сегодня в центре внимания инвесторов может быть торговая статистика из Китая — один из индикаторов мировой экономики», — отметил инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов. Он предположил, что если фон будет благоприятным, российский рынок может продолжить восстановление. Но напряженные настроения инвесторов на мировых рынках могут сдерживать рост.

Курсы валют

Наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:20 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК:

Самые дешевые наличные доллары можно купить:

• Райффайзенбанк (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить доллары можно по ₽85,7, продать — по ₽79,7;
• Ак Барс Банк (ст. м. «Сухаревская», «Речной вокзал», «Крестьянская застава», «Отрадное»): купить доллары можно по ₽86,3, продать — по ₽85,27.

Самые дешевые евро:

• Ак Барс Банк (ст. м. «Сухаревская», «Речной вокзал», «Крестьянская застава», «Отрадное»): купить евро можно по ₽95,17, продать — по ₽93,07;
• Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить евро можно по ₽95,25, продать — по ₽94,25.

Самые дешевые юани:

• Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить юани можно по ₽12,8, продать — по ₽12,2;
• Ингосстрах Банк (ст. м. «Белорусская», «Новослободская», «Улица 1905 года», «Отрадное»): купить юани можно по ₽12,8, продать — по ₽12,4.

Корпоративные события

• «ФосАгро»: финансовые результаты за второй квартал 2024 года, также — заседание совета директоров.

Другие важные события

• Банк России опубликует резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу.
• Росстат опубликует данные об оценке индекса потребительских цен с 30 июля по 5 августа.
• Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26247 и ОФЗ-ПК серии 29025.
• Германия: объем экспорта за июль — 09:00 мск.
• Германия: объем импорта за июль — 09:00 мск.
• Германия: торговый баланс, данные за июль — 09:00 мск.
• США: запасы нефти, изменение за неделю по данным Управления энергетической информации США (EIA) — 17:30 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2 830,75 (+0,07%)
• Индекс РТС: 1047,09 (-0,18%)
• S&P 500: 5240,03 (+1,04%)
• Dow Jones Industrial Average: 38 997,66 (+0,76%)
• NASDAQ Composite: 16 366,86 (+1,03%)

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Источник: RBC