Бизнес инсайдер Главные новости рынка инвестиций
Основатель хедж-фонда Bridgewater Associates миллиардер Рэй Далио признал, что в условиях высоких процентных ставок в США считает денежные средства «относительно привлекательным» активом, в отличие от акций и облигаций. Об этом он заявил в четверг в программе Squawk Box на CNBC.
«Реальные процентные ставки выросли с минус 175 базисных пунктов до плюс 175 базисных пунктов. У вас относительно высокая процентная ставка. Наличные раньше были как «мусор»… Сейчас же наличные сейчас довольно привлекательны. Они привлекательны в сравнении с облигациям и акциям», — отметил Далио.
По его словам, сейчас экономика и рынок сокращаются за счет компаний-пузырей — которые нуждаиась в постоянном денежном потоке. Рост ставок приводит к тому, что доступность денег уменьшается (из-за роста стоимости кредитов), и это приводит к падению акций компаний, у которых были сложности с денежным потоком.
Рэй Далио перестал считать наличные «мусором» Рэй Далио , Диверсификация , Акции
Такую ситуацию Далио называет классической для 6-7-летнего экономического цикла. Он считает, что с 1945 года это уже «двенадцатый с половиной» цикл.
Впервые от своего заявления, что «наличные — это мусор» (cash is trash) Рэй Далио отказался в октябре прошлого года, объяснив это изменившейся политикой ФРС.
«Как сказал Джон Мейнард Кейнс: «Когда факты меняются, я меняю свое мнение. Что вы делаете, сэр?» В этом смысле факты изменились, и я изменил свое мнение о наличности как активе: я больше не считаю наличность мусором», — написал Далио в Twitter (заблокирован в России).
ФРС США начала повышать ставку с марта 2022 года. Далио объяснил, что при существующих процентных ставках и при сокращении баланса ФРС наличные «нейтральны» и являются «ни очень хорошей, ни очень плохой сделкой».
Годом ранее, до ужесточения монетарной политики в США, Рэй Далио призывал инвесторов избегать наличных, так как в период высокой инфляции это создает дополнительные риски.
«Наличные — это мусор. Не храните свои средства в наличных. Я думаю, самое главное, что может сделать частный инвестор или любой другой инвестор, — это правильно диверсифицироваться», — сказал Далио в интервью программе Squawk Box.
ФРС повысила ставку до 4,5–4,75%. Будет ли она снижена в этом году? Ключевая ставка , S&P500 , ФРС , США , Прогнозы
1 февраля ФРС в первый раз в 2023 году повысила ставку — на 25 б.п.: с 4,25–4,5% до 4,5–4,75% годовых. Но рост ставки начался в марте 2022 года, и с тех пор Федрезерв делал это семь раз подряд. За это время ставка выросла на 450 б.п.
В 2022 году Далио покинул пост главы основанного им хедж-фонда Bridgewater Associates. Он сохранил место в совете директоров в должности основателя и наставника по информационным технологиям.
Источник: RBC
